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债券计算:公式背后的逻辑(原书第2版) 版权信息
- ISBN：9787111514312
- 条形码：9787111514312 ; 978-7-111-51431-2
- 装帧：平装-胶订
- 册数：暂无
- 重量：暂无
- 所属分类：>>
债券计算:公式背后的逻辑(原书第2版) 内容简介
本书详尽地讨论了货币市场利率、年计息次数、债券到期收益率以及持有期收益率、隐含的违约概率、税后收益率、隐含的即期利率与远期利率、久期与凸性等重要指标。这些指标既是传统的固息债券和零息债券的估值指标，同时也可以用来衡量浮息债券、通货膨胀指数挂钩债券以及利率互换的价值，以及描绘其风险收益特征。书中内容丰富详实，涵盖债券指标、债券计算工具、债券策略三大部分，投资者无论在实施积极策略时，还是在实施消极策略时，都会从中受益,专业投资者常备的参考书.
债券计算:公式背后的逻辑(原书第2版) 目录
第2版前言
前言
章 货币市场中的利率1
教科书中的利率2
货币市场上的追加利率3
货币市场上的贴现利率6
名目繁多的货币市场利率8
货币市场存单的历史教训11
年计息次数的转换12
国库券招标结果14
展望未来：会出现小时利率吗17
小结19
第2章 零息债券20
什么是TIGRS、CATS、LIONS和STRIPS21
零息债券的到期收益率24
期间收益率与持有期回报率26
债券价格与收益率的变动29
信用利差和隐含违约率31
小结34
第3章 附息债券的价格与收益率35
市场供应与需求36
无套利条件下的债券价格与到期收益率39
其他的收益率指标43
期间收益率46
到期收益率的应用48
附息债券的隐含违约率49
两个票息日之间的债券定价50
现实中的公司债券52
小结56
章 债券税收57
债券税收基础58
贴现债券60
现实市场上的折价债券61
溢价债券65
初始贴现发行的债券67
市政债券69
小结72
章 收益率曲线73
直觉上的远期收益率曲线74
利率期限结构的经典理论76
精确的隐含远期利率80
货币市场上的隐含远期利率82
隐含的即期利率的计算与应用84
隐含的即期利率与远期利率的更多应用87
贴现因子92
小结95
第6章 久期与凸性97
收益率久期与收益率凸性导论98
收益率久期100
收益率久期与剩余期限103
收益率凸性106
彭博的收益率久期与收益率凸性109
收益率曲线久期与收益率曲线凸性112
小结120
第7章 浮息债券与指数挂钩
债券122什么是浮息债券123
浮息债券的简单估值模型124
浮息债券较为复杂的估值模型128
现实中的浮息债券132
通货膨胀指数债券：票息指数挂钩债券与本金指数挂钩债券138
挂钩债券的税收142
挂钩债券的久期144
小结149
第8章 利率互换150
利率互换的定价151
利率远期与利率期货154
推导远期收益率曲线156
利率互换的估值160
利率互换的久期164
有担保的利率互换166
传统的LIBOR贴现168
OIS贴现因子170
用OIS贴现因子计算远期LIBOR172
小结176
第9章 债券组合177
理论上的债券组合指标177
实践中的债券组合指标180
真实的债券组合184
关于组合指标的一些思考193
小结194
0章 债券策略195
基于利率预期的策略行动196
引入利率互换的交易策略200
经典的免疫理论204
免疫的贯彻问题209
负债驱动型投资211
结束语：有关目标久期债券基金的随想212
技术附录215
缩写词227
参考文献229
致谢234
译后记235
前言
章 货币市场中的利率1
教科书中的利率2
货币市场上的追加利率3
货币市场上的贴现利率6
名目繁多的货币市场利率8
货币市场存单的历史教训11
年计息次数的转换12
国库券招标结果14
展望未来：会出现小时利率吗17
小结19
第2章 零息债券20
什么是TIGRS、CATS、LIONS和STRIPS21
零息债券的到期收益率24
期间收益率与持有期回报率26
债券价格与收益率的变动29
信用利差和隐含违约率31
小结34
第3章 附息债券的价格与收益率35
市场供应与需求36
无套利条件下的债券价格与到期收益率39
其他的收益率指标43
期间收益率46
到期收益率的应用48
附息债券的隐含违约率49
两个票息日之间的债券定价50
现实中的公司债券52
小结56
章 债券税收57
债券税收基础58
贴现债券60
现实市场上的折价债券61
溢价债券65
初始贴现发行的债券67
市政债券69
小结72
章 收益率曲线73
直觉上的远期收益率曲线74
利率期限结构的经典理论76
精确的隐含远期利率80
货币市场上的隐含远期利率82
隐含的即期利率的计算与应用84
隐含的即期利率与远期利率的更多应用87
贴现因子92
小结95
第6章 久期与凸性97
收益率久期与收益率凸性导论98
收益率久期100
收益率久期与剩余期限103
收益率凸性106
彭博的收益率久期与收益率凸性109
收益率曲线久期与收益率曲线凸性112
小结120
第7章 浮息债券与指数挂钩
债券122什么是浮息债券123
浮息债券的简单估值模型124
浮息债券较为复杂的估值模型128
现实中的浮息债券132
通货膨胀指数债券：票息指数挂钩债券与本金指数挂钩债券138
挂钩债券的税收142
挂钩债券的久期144
小结149
第8章 利率互换150
利率互换的定价151
利率远期与利率期货154
推导远期收益率曲线156
利率互换的估值160
利率互换的久期164
有担保的利率互换166
传统的LIBOR贴现168
OIS贴现因子170
用OIS贴现因子计算远期LIBOR172
小结176
第9章 债券组合177
理论上的债券组合指标177
实践中的债券组合指标180
真实的债券组合184
关于组合指标的一些思考193
小结194
0章 债券策略195
基于利率预期的策略行动196
引入利率互换的交易策略200
经典的免疫理论204
免疫的贯彻问题209
负债驱动型投资211
结束语：有关目标久期债券基金的随想212
技术附录215
缩写词227
参考文献229
致谢234
译后记235
展开全部
债券计算:公式背后的逻辑(原书第2版) 作者简介
唐纳德·J.史密斯（Donald J.Smith），美国波士顿大学管理学院金融学副教授。他在加州大学伯克利分校获得工商管理硕士和经济学博士学位。唐纳德主讲固定收益市场和风险管理方面的课程。他在很多学术刊物上发表论文，这些刊物包括《金融分析师》《金融学杂志》《货币、信用与银行》《固定收益期刊》《金融工程》《金融管理》《组合管理》《金融教育》《应用公司金融》《应用金融》《平衡投资风险观察》《金融衍生品交易策略》《金融衍生品季刊》《金融衍生品杂志》。唐纳德与他人合著了《金融工程手册》《利率互换》《跨币种互换》三本著作，还为注册金融分析师协会撰写了两本专题读物，它们是《利率互换和货币互换：辅助读本》和《SFAS133规则下的衍生品、风险管理与金融分析》。 唐纳德讲授经理培训课程已经超过25年，这项工作起源于他在汉诺威信托的公司发展部担任高级咨询经理的时候。他为许多金融机构开发、主导了专业课程，这些机构包括化学银行、大通曼哈顿银行、波士顿银行、雷曼兄弟公司和世界银行。他为欧洲货币培训计划讲授固定收益产品和利率风险管理课程的时间，已经超过20年。他的大部分培训课程在美国纽约进行，也有相当一部分课程在外地讲授，如伦敦、香港、多伦多、墨西哥城、加拉加斯、金奈、圣保罗、布宜诺斯艾利斯、基多、开罗、巴林、东京、首尔、悉尼、新加坡和吉隆坡。 唐纳德与妻子Lori居住在美国马萨诸塞州的多佛市，家养一条名字叫朵尔的赛犬。唐纳德爱好简易高尔夫球，也喜欢复杂的数独游戏。 李磊宁，博士/副教授，硕士研究生导师，中央财经大学金融工程系主任，中央财经大学固定收益产品研究中心主任。近12年来主要讲授“固定收益证券”课程。译者在固定收益证券和金融衍生品领域发表论文的学术刊物包括《数量经济与技术经济研究》《南开经济研究》《经济学动态》《中国债券》等。他还编写了《固定收益证券的估值、定价与计算》和《固定收益证券》两本教材。他的授课对象包括研究生、MBA、金融工程专业本科生以及金融机构在职人员。
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