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期权的价格信息与熵定价方法 版权信息
- ISBN：9787550422384
- 条形码：9787550422384 ; 978-7-5504-2238-4
- 装帧：一般胶版纸
- 册数：暂无
- 重量：暂无
- 所属分类：>
期权的价格信息与熵定价方法 内容简介
《期权的价格信息与熵定价方法》内容简介：现代期权定价理论提供的是基于风险中性测度的无套利价格，其对应的定价方法往往都要对标的资产价格过程、市场完备性甚至市场参与者进行模型或其他方面的假定，而这些假设通常都与实际市场的表现不相符。同时，诸多研究表明，期权市场本身富含许多对定价有效的信息，这些信息可以准确反映市场的各种预期——包括标的资产收益的预期分布，从而能够捕捉到与实际市场相符的风险中性分布的“形状”，比如能够准确考虑波动率微笑（volatility smik）和尾部行为（tail belhavior）等。因此，为了定价的结果更为理性、切合真实市场的表现，定价过程中不能过度地依赖模型和一些假设，而应从现实金融市场中充分荻取对定价有用的信息。然而，目前诸多非参数定价方法又往往只从标的资产市场获取相关信息，忽略或没能考虑到如何充分获取期权市场所蕴含的有效信息，进而为期权给出更合理的定价。
期权的价格信息与熵定价方法 目录
**章绪论
**节本书写作背景与研究现状
一、背景与意义
二、国内外研究现状与已有研究成果
第二节原创成果与创新贡献概要
第三节读者对象
第四节基础要求、学习目标与文献引用说明
一、基础要求
二、学习目标
三、文献引用说明
第二章文献综述与本书篇章结构
**节文献回顾——研究现状与发展动态分析
一、关于“期权价格信息、风险中性矩估计”的文献回顾
二、关于“基于熵的定价方法”的文献回顾
三、关于“*小二乘蒙特卡罗方法”的文献回顾
第二节篇章结构
第三章预备知识
**节金融衍生品定价基本概念与定理
一、期权及其他基本概念
二、套利机会
三、资产定价基本定理
第二节Bachelier理论和Brownian运动
一、Bachelier理论
二、Brownian运动
第三节熵
一、熵的概念
二、自信息
第四节数学预备
一、随机微积分
二、特征函数
三、等价鞅测度，风险中性定价测度和熵定价测度
四、熵定价测度的唯 一性
五、Black—Scholes偏微分方程与边界条件
第四章基准定价方法
**节导言
第二节Black—Scholes期权定价公式
一、B—S公式（Black—Scholes公式）
二、带红利B—S公式
第三节临界条件、美式期权PDE及线性互补问题
第四节Crank—Nieolson有限差分方法
第五节*小二乘蒙特卡罗方法（Longstaff—Schwartz）
第六节AC08和CLM方法
第七节AA10和VCLM方法
第八节本章小结
第五章风险中性矩（RNM）的Model—Free提取方法
**节导言
第二节从期权价格提取风险中性矩
一、欧式期权的风险中性矩公式
二、美式期权的风险中性矩公式
第三节风险中性矩的实现
一、期权价格的曲线拟合方法：Black—Scholes映射法
二、积分数值计算：梯形法则（Trapezoidal Rule）
第四节本章小结
第六章基于熵方法的风险中性分布估计
**节导言
第二节“Shannon熵”的解释
第三节带风险中性矩约束的（相对）熵
一、带风险中性矩约束的熵定价模型
二、风险中性定价测度：存在性与唯 一性
三、为什么选择前四个矩作为约束
第四节风险中性概率分布估计
一、风险中性概率分布估计公式
二、风险中性概率分布的数值求解
第五节本章小结
第七章带矩约束的*小二乘蒙特卡罗熵方法（RME）的实现
**节导言
第二节*大熵定价与Black—Scholes期权定价
第三节带矩约束的*小二乘蒙特卡罗定价（RME Valuation）
一、欧式期权定价
二、美式期权定价
第四节本章小结
第八章RME方法基于模拟市场同其他方法的比较
**节导言
第二节基于模拟市场环境下对RME方法的检验
一、初始设置
二、收益样本与期权样本数据
三、风险中性矩与风险中性概率分布的实现及比较
四、风险中性定价测度的进一步解释
五、样本路径生成与*优执行决策
第三节定价结果分析及同其他基准方法比较
一、**个实验：定价结果分析与比较
二、第二个实验：定价结果分析与比较
第四节本章小结
……
第九章RME定价方法进一步的实证研究——基于IBM股票期权
第十章对RME定价方法进一步的实证研究——基于OEX股指期权
第十一章结束语
参考文献
附录
后记
展开全部
期权的价格信息与熵定价方法 节选
第七章给出了使用带矩约束的*小二乘蒙特卡罗方法（RME）为欧式、美式期权定价的完整过程与具体步骤，该章先是在理论上证明了只要标的资产价格服从几何布朗运动（GBM），所使用的RME方法得到的风险中性测度恰好是Black—Scholes定价的风险中性测度。接着给出RME方法为欧式和美式期权定价对应的模型与具体过程，主要包括以下几个步骤：提取风险中性矩、构建基于风险中性矩的*大熵模型、求解出风险中性定价测度、生成标的资产的风险中性价格路径、确定*优执行策略（对美式期权）和对路径价格结果求平均值作为期权价格。 第八章研究在两个不同的模拟环境下，RME方法对无红利支付情形下的美式看涨、看跌期权的定价效果，并将其同基准方法Black—Scholes期权定价（美式看涨）、Crank—Nicolson FD（美式看跌）方法、AC08方法、CLM方法进行比较。首先，基于RME方法得到的风险中性矩的估计值恰好与其理论值相同；比较使用RME和CLM得到的概率分布计算四个矩，发现前者的四个计算结果与理论值均一致，但后者却不然；为进一步说明RME得到的概率分布确是风险中性概率分布，该章第二节还在漂移率分别为6％和100％情况下，计算出其概率分布，两者一致，说明RME得到的概率分布与漂移率无关，确实为风险中性的。这些结果表明，基于RME所提取的风险中性矩以及得到的风险中性分布是准确的。 ……
期权的价格信息与熵定价方法 作者简介
余喜生，江西鄱阳人，金融学博士，西南财经大学副教授。研究方向涉及金融衍生品定价、金融计算、对冲与交易等。从事金融与数学领域的教学科研和量化交易方面的实务工作。主持国家自然科学基金项目、省部级项目等若干。在国际知名期刊发表高质量学术论文多篇；撰写的论文获“第二届全国高校期货论文大赛”一等奖；曾在全球*级金融学年会（FMA年会）中宣读论文并获很好论文提名。
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