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投资者情绪、反馈与金融市场有效性研究 版权信息
- ISBN：9787542682369
- 条形码：9787542682369 ; 978-7-5426-8236-9
- 装帧：平装-胶订
- 册数：暂无
- 重量：暂无
- 所属分类：>
投资者情绪、反馈与金融市场有效性研究 本书特色
本书从人性视角对金融有效性进行讨论，首先回顾了经典金融理论的内容与不足，并突出行为金融理论的理论价值与实践意义；随后从理论建模与实证角度证实投资者情绪对资产价格的影响，有效解释了波动性之谜；进一步地，在投资者情绪理论中融入反馈机制，构建不同类型投资者相互作用的理论模型对资产价格泡沫这种 、全面的金融异象进行解释，并基于投资者情绪指数、行业数据提供相应的市场证据； ，本书将风格分类与金融市场相结合，试图提出一种新的风格分类指标对股票市场风格动态转换与交易量之谜进行破解。
投资者情绪、反馈与金融市场有效性研究 内容简介
本书从人性视角对金融有效性进行讨论。自从Shiller（1981）关于“波动性之谜”的经典研究以来，人们逐渐发觉金融市场中的许多现象无法与传统金融框架相协调。作为新兴市场，中国金融市场的定价机制不完善、信息不对称、监管缺位、投资者专业素质低等问题亟待解决，投资者将金融市场视为赌场，试图通过高频的“炒卖”来积累财富。投资者情绪对于金融市场的有效运行至关重要，有助于我们在保证流动性充裕的前提下防范价格风险，更关系到我国经济的高质量增长。本书将从人性视角对金融有效性进行讨论，首先回顾了经典金融理论的内容与不足，并突出行为金融理论的理论价值与实践意义；随后从理论建模与实证角度证实投资者情绪对资产价格的影响，有效解释了波动性之谜；进一步地，在投资者情绪理论中融入反馈机制，构建不同类型投资者相互作用的理论模型对资产价格泡沫这种特别、全面的金融异象进行解释，并基于投资者情绪指数、行业数据提供相应的市场证据；*后，本书将风格分类与金融市场相结合，试图提出一种新的风格分类指标对股票市场风格动态转换与交易量之谜进行破解。
投资者情绪、反馈与金融市场有效性研究 目录
**章 导论
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路与研究方法
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究方法
1.3 研究内容与重要观点
1.3.1 研究内容
1.3.2 重要观点
1.4 传统金融资产定价理论研究概述
1.4.1 传统金融资产定价理论基础
1.4.2 资产定价理论发展演变
1.4.3 有效市场悖论
1.5 行为金融资产定价理论研究动态
1.5.1 行为金融资产定价理论基础
1.5.2 基于噪音的资产定价理论研究
1.5.3 基于偏差的资产定价理论研究
1.5.4 基于投资者情绪的资产定价理论研究
1.6 情绪资产定价理论的实证研究与发展动态
1.6.1 投资者情绪指数的测度研究
1.6.2 投资者情绪对资产定价影响的实证研究
1.6.3 心理偏误的叠加——情绪加速器效应
1.7 经典的包含信息的资产定价理论增广研究
第二章 包含理性知情投资者、理性不知情投资者和情绪投资者的资产定价模型
2.1 引言
2.2 经济环境的假定
2.3 基准情况：同质投资者
2.3.1 理性知情投资者
2.3.2 理性不知情投资者
2.3.3 代表性情绪投资者
2.4 两类投资者
2.4.1 理性知情投资者和理性不知情投资者
2.4.2 理性不知情投资者和情绪投资者
2.4.3 理性知情投资者和情绪投资者
2.5 三类投资者
2.6 本章小结
2.7 本章附录
第三章 异质情绪投资者、加总效应和资产定价模型
3.1 引言
3.2 经济环境的假定
3.3 经济的均衡
3.3.1 一类情绪投资者
3.3.2 乐观情绪投资者和悲观情绪投资者
3.3.3 N类情绪投资者
3.4 本章小结
3.5 本章附录
第四章 带信息的两期交易的情绪资产定价模型
4.1 引言
4.2 经济环境的假定
4.3 两期交易的均衡
4.3.1 理性投资者的*优化问题
4.3.2 市场出清价格
4.4 均衡的性质
4.4.1 情绪均衡价格
4.4.2 市场的稳定性和有效性
4.4.3 预期价格路径
4.5 本章小结
4.6 本章附录
第五章 带信息的多期交易的情绪资产定价模型
5.1 引言
5.2 经济环境的假定
5.3 多期交易的均衡
5.3.1 理性投资者的*优化问题
5.3.2 市场出清价格
5.4 均衡的性质
5.4.1 情绪均衡价格
5.4.2 市场的稳定性和有效性
5.4.3 预期价格路径
5.5 本章小结
5.6 本章附录
第六章 带信息的连续交易的情绪资产定价模型
6.1 引言
6.2 经济环境的假定
6.3 基准情况：单期交易的均衡
6.3.1 线性均衡条件下理性投资者的*优化策略
6.3.2 市场出清价格
6.3.3 均衡的性质
6.4 连续交易的均衡
6.4.1 理性投资者的*优化问题
6.4.2 市场出清价格
6.4.3 均衡的性质
6.5 本章小结
第七章 情绪投资者、学习信息行为和资产定价模型
7.1 引言
7.2 经济环境的假定
7.3 基准情况：同质投资者
7.4 理性知情投资者和学习信息的理性不知情投资者
7.5 理性知情投资者和学习信息的情绪投资者
7.6 理性知情者和学习信息的理性不知情者、情绪投资者
7.7 本章小结
7.8 本章附录
第八章 情绪宽度、拥挤交易行为和资产定价模型
8.1 引言
8.2 基于情绪宽度的资产定价模型
8.2.1 经济环境的假定
8.2.2 经济的均衡
8.2.3 均衡的性质
8.3 基于拥挤交易行为的资产定价模型
8.3.1 情绪投资者的拥挤交易行为
8.3.2 理性投资者的拥挤交易行为
8.4 本章小结
8.5 本章附录
第九章 高阶期望、锚定与调整行为和情绪资产定价模型
9.1 引言
9.2 基于高阶期望的情绪资产定价模型
9.2.1 经济环境的假定
9.2.2 基准情况：一阶预期的均衡
9.2.3 二阶预期的均衡
9.3 基于高阶预期、锚定与调整行为的情绪资产定价模型
9.3.1 基于稀疏性的*优化策略
9.3.2 高阶期望、锚定与调整行为的均衡
9.4 本章小结
9.5 本章附录
第十章 投资者情绪影响股票价格的微观基础
10.1 个股情绪对个股价格的横截面效应和时序效应
10.1.1 个股情绪指数的构建
10.1.2 模型的设定
10.1.3 实证结果分析
10.1.4 结论
10.2 个股情绪的期限结构效应
10.2.1 模型的设定
10.2.2 数据来源和个股情绪指数的描述统计
10.2.3 实证结果分析
10.2.4 结论
10.3 混频个股情绪对个股价格的影响力和预测力
10.3.1 模型的设定
10.3.2 数据来源和相关变量的描述统计
10.3.3 实证结果分析
10.3.4 结论
第十一章 投资者情绪影响股票价格的宏观表现
11.1 市场情绪与货币政策对股价的动态效应
11.1.1 DCC-MGARCH模型的评介
11.1.2 市场情绪指数的构建
11.1.3 实证结果分析
11.1.4 结论
11.2 市场情绪与货币政策对股价的非对称效应
11.2.1 MS-VAR模型的评介
11.2.2 数据来源和相关变量的描述统计
11.2.3 实证结果分析
11.2.4 结论
11.3 市场情绪对股价的动量效应和反转效应
11.3.1 数据来源和相关变量的描述统计
11.3.2 模型的构建
11.3.3 实证结果分析
11.3.4 其他支持证据
11.3.5 稳定性检验
11.3.6 结论
第十二章 减少非理性交易、提高股票市场有效性的对策建议
12.1 理论模型和实证检验研究结论与启示
12.2 增强股票市场有效性的对策建议
参考文献
后记
展开全部
投资者情绪、反馈与金融市场有效性研究 作者简介
李进芳，河北行唐人，教授（内聘），华南理工大学博士，河南省高校科技创新人才（人文社科类），河南省高等学校青年骨干教师，河南省教育厅学术技术带头人，洛阳市中青年社科专家，校青年骨干教师，校“工商管理”特色学科带头人。主持国家社科基金项目、人文社科研究项目、省级科研项目等多项，学术论文见诸《统计研究》、《系统工程理论与实践》、《国际财经评论》（International Review of Economics and Finance）、《北美财经学报》（North American Journal of Economics and Finance）、《经济模型》（Economic Modelling）、《应用经济学》（Applied Economics）等国内外经管类核心期刊和SSCI期刊。
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